Rubrica Buy & sell - SOS Trader

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OPERATIVITA' VALIDA DA LUNEDI 16 LUGLIO

Piazza Affari chiude la settimana in rialzo: Mibtel (Variazione ultimi 5 giorni 0.181% Variazione ultimo anno 21.034%) S&P/Mib (Variazione ultimi 5 giorni 0.033% Variazione ultimo anno 18.223%) All Star (Variazione ultimi 5 giorni 0.256% Variazione ultimo anno 29.324%). Fra i titoli maggiori si mettono in evidenza: B.Italease (+9.45%) Tiscali (+9.29%) Banca Generali (+8.93%) Cr Firenze (+6.42%) Impregilo (+5.41%) In rosso, invece: Tods (-5.32%) Lottomatica (-4.72%) Piaggio (-3.77%) Mediobanca (-2.82%) Unipol (-2.62%)
I 5 titoli dell'S&P/MIB con la migliore performance da inizio anno sono: Fiat 23,44 +62,01% Impregilo 6,075 +43,62% Saipem 28,03 +41,86% Luxottica 28,41 +22,04% Buzzi Unice 25,66 +19,13 %. I peggiori sono: Alitalia 0,8075 -22,95% Mediaset 7,675 -14,63% Bca Pop Mil 11,49 -12,54% Parmalat 2,91 -10,74% Fastweb 39,09 -9,76%

Passando ad un quadro tecnico ge nerale del mercato, l'S&P/Mib realizza una black spinning top. Ci lasciamo alle spalle una settimana positiva ma in cui Piazza Affari continua a mostrare una certa debolezza relativa rispetto ai principali listini mondiali che durante questa settimana hanno toccato nuovi massimi annuali: Dac, Cac, S&P500, Nasdaq ecc. L'indice S&P/Mib40 prosegue nella formazione di massimi decrescenti sviluppando il movimento all'interno del range 41.450 - 42.735 che ha ingabbiato i prezzi nelle ultime 17 sedute. Solo il superamento di uno di questi 2 livelli fornirà nuova direzionalità al mercato con targets, nel caso di breakout a 43.120 e 44.000 e. nel caso di breakdown, area 40.795 e 39.300 punti. L'evoluzione dei prezzi nella prossima settimana dipenderà in buoan parte dall'esito della stagione delle trimestrali societarie americane, con diversi big dell’economia a stelle e strisce,
chiamati a diffondere i loro numeri. In caso di sor prese, positive o negative, si potrebbe assistere ad un ulteriore aumento della volatilità. Operativamente abbiamo allegerito il portafoglio, complice i movimenti decisamente erratici dell'ultima settiimana e attualmente deteniamo un solo titolo del settore energy. Lunedì tentiamo di aumentare l'esposizione sul mercato intervenendo su un titolo del settore trasporti -turismo

Fra i titoli interessanti per operazioni rialziste durante la prossima settimana, segnaliamo:

ATLANTIA GENERALI FONSAI ESPRESSO TISCALI

Edited by gain+ - 17/7/2007, 14:20

Piazza Affari chiude in ribasso (Mibtel -1.3%) Sul S&P/Mib40: 7 titoli in rialzo, 33 in ribasso e 0 invariati. In evidenza i guadagni di: Unipol 2,61 +1,12% Terna 2,585 +0,9% Alitalia 0,752 +0,62% Snam Rete G 4,2075 +0,47% Buzzi Unice 23,45 +0,34%. In ribasso: Impregilo 6,12 -4,42% Eni 27,19 -2,3% Tenaris 17,78 -2,26% Unicredito 6,39 -2,08% Stmicroelec 14,05 -2,05%. In rosso l'indice ALL STAR (-0.96%)

Piazza Affari chiude la settimana in rialzo: Mibtel (Variazione ultimi 5 giorni -1.687% Variazione ultimo anno +18.81%) S&P/Mib (Variazione ultimi 5 giorni -1.939% Variazione ultimo anno +15.566%) All Star (Variazione ultimi 5 giorni -0.491% Variazione ultimo anno +28.724%). Fra i titoli maggiori si mettono in evidenza: Telecom It Media (+5.26%) Campari (+4.39%) Prysmian (+3.71%) Telecom It Risp (+3.78%) Enia (+3.45%) In rosso, invece: Buzzi Unicem (-8.45%) Erg (-7.96%) Alitalia (-6.82%) Cementir (-4.97%) Beni Stabili (-4.8%). I 5 titoli dell'S&P/MIB con la migliore performance da inizio anno sono: Fiat 23,04 +59,25%
Impregilo 6,125 +44,80% Saipem 27,20 +37,66% Atlantia 25,88 +18,77% Luxottica 27,60 +18,56%. I peggiori sono: Alitalia 0,7525 -28,2% Mediaset 7,715 -14,18% Bca Pop Mil 11,28 -14,14% Parmalat 2,8325 -13,11% Mediobanca 15,94 -10,85%

Passando ad un quadro tecnico generale del mercato, l'S&P/Mib realizza una pericolosa black closing marubozu che buca la trend line ribassista scaturente dai minimi intraday toccati il 27 giugno a 41.269 punti, riportandosi a contatto con il supporto chiave passante in area 41.450 punti. Monitoriamo con grande attenzione questo livello, in quanto una chiusura inferiore a 41.450 fornirà un pericolo segnale di inversione ribassista in grado di proiettare i prezzi verso la chiusura del gap del 22 marzo a 40.794 punti. E' stato un Venerdì nero per le borse mondiali, che hanno risentito di una serie di trimestrali deludenti annunciate dalle società americane ed europee e dei timori legati alla crisi dei mutui subprime. che si propaghi a tutto il mercato finanziario statunitense. Ci lasciamo alle spalle una settimana storica per i mercati con il Dow Jones che supera quota 14 mila punti livelli mai raggiunti nella sua storia ultracentenaria. Record storico anche per la moneta unica europea che tocca quota 1.3843 sul biglietto verde. In questo contesto euforico, stona Piazza Affari che si riporta sui livelli di chiusura del 2006 (41.434 punti) evaporando rapidamente l'intero e faticoso rialzo messo a segno nelle prime 141 sedute dell'anno. Ben diverso il comportamento dei principali mercati europei che hanno un bilancio da inizio anno in deciso rialzo: il DAX, da esempio, da inizio anno guadagna il 17% circa.

Duranta la prossima settimana è atteso dagli Usa un corposo flusso di trimestrali che saranno in grado di condizionare l'umore degli operatori e dunque l'andamento dei principali mercati. Possibile assistere a un incremento della volatilità e a volumi in contrattazione con l'avvicinarsi del periodo festivo. Operativamente il nostro portafoglio detiene il 100% di liquidità: tentiamo nella seduta d i lunedì acquisti selettivi in particolare su un titolo del settore assicurativo che potrebbe rimbalzare dopo un violento sell off.

Fra i titoli interessanti per operazioni rialziste durante la prossima settimana, segnaliamo:

UNIPOL forma un interessante Engulfing bullish con volumi che realizza un potenziale 1-2-3 Low. Possibile intervenire a seguito del completamento del pattern e quindi con il superamento di area 2.63€

BUZZI UNICEM realizza un hammer con volumi esplosivi (i più elevati delle ultime 47 sedute). L'interruzione della serie di 5 massimi decrescenti (con il superamento di area 23.6€) innescherà un deciso rimbalzo dei prezzi

PIRELLI&C forma una Long white che fuoriesce dal ripido canale ribassista che ingabbiava i prezzi da 13 settimane. Attendiamo la conferma del segnale di inversione che si avrà con il sup eramento di area 44.3€

RCS realizza una Long white che testa il bordo superiore del triangolo simmetrico che ingabbia i prezzi da diverse settimane. La fuoriuscita dei prezzi dal pattern, innescherà un deciso movimento direzionale

Fra i titoli interessanti per operazioni ribassiste durante la prossima settimana, segnaliamo:

MONDADORI mostra una evidente debolezza relativa chiudendo tutte le sedute della settimana in ribasso. I prezzi si riportano così a contatto con il minimo annuale toccato il 21 giugno a 7.07€. Il cedimento di questo livello, innescherà un ulteriore approfondimento dei prezzi.

Situazione analogamente debole per MEDIOBANCA che realizza la sesta black candle consecutiva ce riporta i prezzi a contatto con il minimo annaule posto in area 15.9€. La perforazione di questo livello, calamiterà un nuovo flusso di vendite .

Piazza Affari chiude in ribasso (Mibtel -0.3%) Sul S&P/Mib40: 14 titolo in rialzo, 26 in ribasso e 0 invariati. In evidenza i guadagni di: Mondadori 6,97 +4,09% Alitalia 0,823 +3,84% Tenaris 17,63 +2,33% Intesa Sanpaolo 5,47 +2,19% Bulgari 11,06 +1,62 %. In ribasso: Lottomatica 27,52 -2,93% Seat Pag Gi 0,41 -2,7% Autogrill 15,43 -2,4% Saipem 25,74 -2,31% Atlantia 24,91 -2,31% . In rosso l'indice ALL STAR (-0.06%)

Piazza Affari chiude la settimana in rialzo: Mibtel (Variazione ultimi 5 giorni -4.727% Variazione ultimo anno +11.241 %) S&P/Mib (Variazione ultimi 5 giorni -4.562% Variazione ultimo anno 8.444%) All Star (Variazione ultimi 5 giorni -4.149% Variazione ultimo anno 21.343%). Fra i titoli maggiori si mettono in evidenza: Alitalia (+9.23%) Intesa-San Paolo (+1.76%) In rosso, invece: Indesit (-15.09%) Banca Italease (-12.75%) Azimut (-11.97%) Erg (-11.85%) Stm (-10.1%) I 5 titoli dell'S&P/MIB con la migliore performance da inizio anno sono: Fiat +45,22% Impregilo +36,05% Saipem +30,27% Atlantia +14,32% Luxottica +12,33%. I peggiori sono: Alitalia -21,47% Parmalat -20,09% Bca Pop Mil -18,78% Mediaset -15,46% Telecom Ita -14,19%

Passando ad un quadro tecnico generale del mercato, l'S&am p;P/Mib realizza un inverted hammer che tenta un rimbalzo dopo 3 sedute di corpose vendite. Ci lasciamo alle spalle la peggior settimana dalla fine di febbraio in cui sono scattare vendite indiscriminate su tutti i titoli e momenti di panic selling. Il ribasso di questa settimana appesantisce il bilancio annuale del nostro listino che nelle prime 146 sedute del 2007, lascia sul terreno il 4.5% circa, innervosendo gli operatori che temono che il rialzo che ha caratterizzato gli ultimi 52 mesi possa essere al culmine. Ciò che tutti si chiedono è se il movimento in corso è solo un incidente di percorso, analogo alla correzione registrata fra il 20 febbraio e il 14 Marzo, oppure è l'inizio di un movimento di inversione che potrebbe riportare i prezzi a livelli ben più bassi di quelli attuali. Il mercato durante la prossima settimana cercherà un minimo sul quale tentare un rimbalzo che rassereni gli animi e . Operativamente prendiamo come rife rimento il supporto, rappresentato dal minimo annuale toccato il 14 marzo a 39.290: monitoriamo attentamente questo livello in quanto sarà lo spartiacque fra positività e negatività per il mese di Agosto. Una chiusura settimanale inferiore a 39.290, aprirà scenari di ulteriore ribasso verso area 37.600 punti, mentre la tenuta dei minimi annuali garantirà un movimento di recupero che avrà come target area 42.735 punti.

Operativamente la nostra strategia di Money Mangement che ci ha indotto a mantenere il 100% di liquidità nelle ultime settimane ci ha consentito di superare indenni il sell off in corso. Come consuetudine affrontiamo il periodo di interruzione per le vacanze estive dentenendo tutta la liquidità in portafoglio. Questo scelta non è solo divuta a un mercato poco convincente ma anche alla necessità di "staccare la spina" ai mercati per qualche settimana al fine di ricaricaricare le p ile ed affrontare con sempre maggiore i mercati al ritorno dalle ferie. L'appuntamento con Buy&Sell è per sabato 25 Agosto. Auguriamo a tutti i lettori un sereno periodo di vacanza

Fra gli appuntamenti macroeconomici rilevanti della settimana, segnaliamo:

- Martedi: OCSE pubblica dato inflazione area giugno (ore 12:00)
UE Massa monetaria M1 giugno (ore 10:00); Tasso disoccupazione giugno (ore 11:00); Stima flash inflazione luglio (ore 11:00); Fiducia economia Imprese e Consumatori luglio (ore 11:00); Clima affari luglio (ore 11:00)
USA Costo lavoro 2° trim (ore 14:30); redditi e spese personali giugno (ore 14:30); PMI Chicago luglio (ore 15:45); Spese costruzioni giugno (ore 16:00); Fiducia consumatori luglio (ore 16:00)

- Mercoledì: UE PMI manifatturiero (ore 10:00); Pil 1° trimestre (ore 11:00) USA Report mercato lavoro ADP luglio (ore 14:15); Ism manifatturiero luglio (16:00); vendite case pendenti giugno (ore 16:00); Doe, scorte greggio settimanali (16:30)

- Giovedì: UK Boe, Termina riunione di politica monetaria, annuncio decisione tassi
UE Bce, Riunione Governing Council a Francoforte, annuncio decisione Tassi; Conferenza stampa di Jean-Claude Trichet a seguire
USA Richieste sussidi alla disoccupazione settimanali (ore 14:30); Ordini industria giugno (ore 16:00)

- Venerdì: UE Vendite dettaglio giugno erevisione maggio (ore 11:00)
USA Tasso disoccupazione luglio (ore 14:30); Ism non manifatturiero luglio (ore 16:00)

Fra i risultati socetari della settimana, segnaliamo:

- Lunedi: ABN Amro, Anadarko Petroleum, Andrew Corp, Danone, Linde AG, Mitsubishi Corp, Nec, Nippon Steel, Statoil, Sun Microsystems, Telefonica, Verizon.

- Martedi:Alcan, Alcatel-Lucent, ADN Corp, Deutsche Boerse, General Motors, Man, Netlife, Rhodia, Ryanair, Suzuki Motor, TF1, Valero Energy.

- Mercoledì: Alltel, Applebee's, Arcelor Mittal, Atos Origin, Basf, BNP Paribas, Cadbury Scheweppes, Cigna, Continental, Deutsche Bank, Electronics Arts, Getronics, Henkel, Hugo Boss, Kraft Foods, Metro, Prudential, Qwest Communications, Sanofi-Aventis, Schneider Electric, Starbucks, Teva Pharmaceuticals, Time Warner, Walt Disney, Yamaha Corp.

- Giovedì:Abertis, Barclays, Credit Suisse, Eastman Kodak, France Telecom, Iberia, lafarge, Nokia, Nyse-Euronext, Omnicare, Rio Tinto, Smith & Nephew, Total, Toyota Motor, Unilever, Viacom.

- Venerdì:Air Liquide, Allianz, Anglo American, Bank Pekao, British Airways, Ciments Francais, Deutsche Poste, Fortis, Givaudan, Hannover Re, Medigene, Procter & Gamble, Royal Bank of Scotland

Fra i titoli interessanti per operazioni rialziste durante la prossima settimana, segnaliamo:

FIAT ritrova acquirenti in area 20.5€. I prezzi da questi livelli p otrebbero ripartire, dunque è possibile accumulare purchè si abbia la capacità di sopportare uno stop loss da fissare subito sotto i 20€

Discorso analogo per TENARIS che sente il supporto in area 17€. Possibile intervenire sulla conferma del segnale (superamento di area 17.8€) fissando un rigido stop subito sotto i 17€

MONDADORI realizza un interessante Engulfing Bullish con volumi. La conferma del segnale di inversione innescherà un ulteriore allungo verso area 7.34€

Pattern analogo per INTESA-SANPAOLO anche in questo caso è opportuno attendere una conferma prima di intervenire

ALITALIA prosegue il tentativo di recupero dai minimi toccati il 18 luglio a 0.72€. I prezzi realizzando una interessante Long white che testa la trendline ribassista scaturente dai massimi relativi toccati il 16 Aprile. Il superamento della resistenza dinamica, calamiterà nuovi acquisti

CEMENTIR realizza un potenziale doppio minimo in area 9.5€. La tenuta di questo livello, consentirebbe il ritorno verso i massimi assoluti toccati il 9 Luglio a 10.64€

DUCATI realizza un interessante Piercing pattern. Il ritorno sopra i 2€ potrebbe calamitare nuovi acquirenti in grad di riportare i prezzi verso il massimo storico toccato il 10 Luglio a 2.3€


Fra i titoli interessanti per operazioni ribassiste durante la prossima settimana, segnaliamo:

PARMALAT realizza la sesta seduta negativa consecutiva raggiungendo il nuov minimo annuale. Il cedimento del supporto passante in area 2.6€ innescherà un ulteriore approfondimento verso area 2.46€

AZIMUT mostra una certa debolezza relativa chiudendo tutte le 5 sedute settimanali in deciso ribasso. I prezzi testano il supporto passante in area 11.55€; una chiusura inferiore a questo livello, innescherà un nuovo approf ondimento dei corsi

l'S&P/Mib realizza una black spinning top priva di volumi a causa della festività del Bank of Holiday che ha tenuto chiuso la borsa londinese. I prezzi interrompono così la serie di 6 sedute consecutive positive, prendendo fiato dopo. Abbiamo assistito durante le prime 3 settimane di Agosto a una esplosione della volatilità innescata dalla vicenda dei mutui "sub prime" che in qualche frangente ha vissuto fasi di panic selling con sedute chiude con violenti ribassi (10 e 16 agosto). L 'S&P/Mib dopo aver toccato un minimo annuale a 37.568 punti il 17 Agosto, sta tentando un rimbalzo chiudendo la scorsa settimana in rialzo dopo una serie negative di 5 ottava consecutive. A nostro a vviso è prematuro affermare che il peggio sia alle spalle e l'impostazione rimarrà ribassista fin tanto che i prezzi non interromperanno la serie di massimi e minimi decrescenti. Monitoriamo quindi la resistenza passante in area 40.670 punti: solo una chiusura maggiore di tale livello ci farà propendere per un

Operativamente la strategia di rimanere liquidi nelle prime settimane di Agosto si è rivelata azzeccata in quanto . Per il momento proseguiamo mantenendo il 100% della liquidità in portafoglio in attesa che il mercato metabolizzi gli importanti dati macro di questa settimana e ci fornisca indicazioni circa la valenza del movimento in corso se è da inquadrare come un rimbalzo tecnico o una fase di accumulazione prima di riprendere la via del rialzo



Fra gli appuntamenti macroeconomici rilevanti della settimana, segnaliamo:

- Martedi: Germania Indice IFO a gosto (10:00). UE Massa monetaria M3 luglio (10:00)
USA Fiducia consumatori agosto (16:00) La Fed pubblica i verbali della riunione del Fomc del 7 agosto (20:00)

- Mercoledì: USA Doe, Scorte greggio settimanali (16:30).

- Giovedì: USA Pil 2° trimestre prel (14:30); Richieste sussidi alla disoccupazione settimanali (14:30); Indice Help Wanted luglio (16:00).

- Venerdì: UE Prezzi al consumo stima flash agosto (11:00); Tasso disoccupazione luglio (11:00); Fiducia economia, imprese e consumatori agosto (11:00); Clima affari agosto (11:00)
USA Redditi e spese personali luglio (14:30); Indice PMI Chicago agosto (15:45); Ordini industria luglio (16:00); Indice Fiducia Univ.Michigan rev agosto (16:00).


Fra i titoli interessanti per operazioni rialziste durante la prossima settimana, segnaliamo:

TELECOM è il titolo a nostro avviso meglio impostato fra l e Blue Chips: i prezzi dopo aver toccato un minimo annuale il 17 agosto a 1.87€, hanno messo a segno una violenta reazione realizzando una serie di 7 sedute positive consecutive. Monitoriamo l'andamento dei prezzi in prossimità della resistenza passante in area 2.12€ prima di prendere posizione

Interessante impostazione grafica anche per PIRELLI&C che realizza un Dragon Fly Doji che riporta i prezzi a contatto con la resistenza passante in area 0.81€. Il superamento di questo livello, innescherà un allungo verso area 0.88€

BANCA ITALEASE prosegue il movimento di recupero che ha condotto i prezzi a un rialzo del 17.92% nelle ultime 5 sedute. I corsi si riportano a contatto con la resistenza passante in area 16.35€; il superamento di questo livello innescherà un nuovo violento allungo

l'S&P/Mib realizza una white closing Marubozu che prosegue il violento sell off della seduta di mercoledì conduucendo l'indice a una perdita di 1830 punti (-4.5%) nelle ultime 3 sedute. Il mese di Settembre (che statisticamente è fra quelli più sfavorevoli ai mercati finanziari) si apre in maniera negativa con i prezzi che tornano a scendere con grande rapidità dopo 2 settimane consecutive chiuse in rialzo che lasciavano sperare in un recupero dei mercati. Evidentemente il segnale di inversione fornito il 31 Agosto (completamento di 1-2-3 Low) va inquadrato come una bull trap che deve indurci a modificare la nostra strategia e a ritornare su una posizione neutrale-ribassista fin quando l'indice si manterrà all'interno del range 37.570 - 40.360. Ribadiamo che la volatilità alle stelle (su livelli superiori a quelli dell'11 Settembre) fotografa un mercato molto nervoso stressato dal le incognite legate alle crisi del credito e alle mosse di politica monetarie delle banche centrali all'interno di uno scenario Macro che sembra mutato (sopratutto in USA). In questo contesto è opportuno operare con grande prudenza in quanto se ci si trova contro il mercato è possibile realizzare consistenti perdite in un arco temporale strettissimo

Operativamente torniamo liquidi al 100% e nella seduta di Lunedì continuiamo a concentrare la nostra attenzione su un titolo del settore tessile-abbigliamento-accessori che potrebbe ritrovare l'interesse degli acquirenti nelle prossime sedute stimolato da voci di imminenti offerte in particolare su una divisione del gruppo


Fra i titoli interessanti per operazioni rialziste durante la prossima settimana, segnaliamo:

BULGARI SEAT RECORDATI

Fra i titoli interessanti per operazioni ribassiste durante la prossima settimana, segnaliamo:

UNICREDITO MEDIOBANCA BANCO POPOLARE




BUY&SELL ETF OPERATIVITA' VALIDA PER LA SETTIMANA DEL 10-14 SETTEMBRE



Esiste un modo per guadagnare un sacco di soldi in borsa. Sfortunatamente, è lo stesso metodo che fa perdere un sacco di soldi in borsa Peter Passell E Leonard Rose


GLI ETF quotati a Piazza Affari chiudono una settiman a caratterizzata da una prevalenza di segni negativi. I 3 ETF che registrano la perfomance settimanale migliore sono: Etfs Cotton (+8.23%) Etfs Ph Silver (+5.65%) Etfs Precemetalsdjaig (+5.25%) I 3 ETF con la perfomance settimanale peggiore sono: Etfs Zinc (+11.82%) Etfs Nickel (-10.07%) Etfs Ph Palladium (-7.04%)

Piazza Affari chiude la settimana in rialzo: Mibtel (Variazione ultimi 5 giorni +0.676% Variazione ultimo anno +4.622 %) S&P/Mib (Variazione ultimi 5 giorni +1.465% Variazione ultimo anno +2.977 %) All Star (Variazione ultimi 5 giorni -1.912% Variazione ultimo anno 10.017%). Fra i titoli maggiori si mettono in evidenza: Saipem (+7.43%) Telecom R (+6.59%) Telecom (+5.9%) Telecom It Media (+5.81%) Pop Milano (+3.52%) In rosso, invece: Banca Italease (-12.76%) Cementir (-11.05%) Amplifono (-9.65%) Tod's (-9.23%) Indesit (-8.36%). I 5 titoli dell'S&P/MIB con la migliore performance da inizio anno sono: Saipem +46,52% Fiat 19,11 +32,09% Impregilo +13,06% Pirelli E C +11,23% Atlantia +7,85 %. I peggiori sono: Italcementi -25,21% Alitalia -23% Parmalat -22,09% Lottomatica -21,7% Bca Pop Mil -21,29%

Passando ad un quadro tecnico generale del mercato, l'S&P/Mib realizza un Hangning Man che realizza il quarto minimo crescente consecutivo in una seduta particolarmente volatile in cui, grazie a un recupero finale alimentato dalla discreta partenza di Wall Street, si è riusciti a limitare i danni. Le principali borse europee hanno aperto deboli (sebbene le ottime chiusura di Wall Street e del Nikkey) penalizzate dalle preoccupazioni sui finanziamenti per le banche, dopo che la società di mutui britannica Northern Rock, ha richiesto fondi di emergenza dalla Bank of England. Il titolo in una sola seduta ha perso quasi 1/3 del suo valore spaventando tutto il mercato che teme che la "crisi di fiducia finanziaria" possa rapidamente spostarsi dagli Usa anche in Europa.

Operativamente siamo attualmente esposti sul mercato con il 50% della liquidità puntando su titoli dei settori Servizi di pubblica utilità e Chimici che mostrano buona forza relativa proseguendo nel movimento ascendente che sta caratterizzando le ultime 4 settimane. Evitiamo di appesantire ulteriormente il portafoglio in vista dell'evento catalizzante della prossima settimana: la riunione di martedì 18 della Federal Reserve. Sembra probabile un taglio del costo del denaro ma c'è grande incertezza sull'entità e sulle prossime strategie di politica monetaria del FOMC. Riteniamo che questo evento possa rompere il sostanziale equilibrio presente fra acquirenti e venditori nelle ultime 4 settimane con i prezzi che si sono mossi fra area 38.250 e 40.350. Quella attuale potrebbe essere una tipica fase laterale che spesso anticipa un violento movimento direzionale con la fuoriuscita dei prezzi dal triangolo simmetrico che li ingabbia. Teniamoci pronti ad allacciare le cinture di sicurezza in a ttesa di un incremento della volatilità e a spostarci rapidamente dalla parte fra acquirenti venditori che prenderà il sopravvento

Fra i titoli interessanti per operazioni rialziste durante la prossima settimana, segnaliamo:

BULGARI PIRELLI&C SAIPEM TELECOM IT TELECOM IT MEDIA

Fra i titoli interessanti per operazioni ribassiste durante la prossima settimana, segnaliamo:


ESPRESSO

Buy&Sell: Cosa comprare e cosa vendere:
Operativitá valida per :Lunedi, 19 Novembre 2007

Piazza Affari chiude in frazionale rialzo (Mibtel +0.04%) Sul S&P/Mib40: 18 titoli in rialzo, 22 in ribasso e 0 invariati. In evidenza i guadagni di: Bca Mps 3,7525 +3,43% Eni 24,20 +2,72% Mediobanca 16,47 +2,58% Tenaris 16,40 +2,16% Snam Rete G 4,43 +1,54%. In ribasso: Impregilo 4,3425 -4,08% Saipem 27,35 -3,70% Fiat 19,46 -3,18% Italcementi 13,26 -2,77% Banco Popolare 14,34 -2,47%. In rosso l'indice ALL STAR (-1.67%)


Piazza Affari chiude la settimana in verde: Mibtel (Variazione ultimi 5 giorni 0.985% Variazione ultimo anno -5.148%) S&P/Mib (Variazione ultimi 5 giorni 1.823% Variazione ultimo anno -5.591%) All Star (Variazione ultimi 5 giorni -3.855% Variazione ultimo anno -7.098%) Fra i titoli maggiori si mettono in evidenza: Finmeccanica (+11.78%) Buzzi (+8.8%) Pirelli Re (+8.49%) Geox (+8.06%) Fonsai (+8%) In rosso, invece: Geminn (-46.19%) Amplifon (-16.73%) Banca Italease (-15.27%) Saipem (-12.85%) Marazzi (-10.68%). I 5 titoli dell'S&P/MIB con la migliore performance da inizio anno sono: Saipem +39,46% Aem +32,77% Fiat +29,78% Impregilo +17,78% Finmeccan +11,74%. I peggiori sono: Italcementi -36,58% Mediaset -25,38% Fastweb -24,87% Seat Pag Gi -24,26% Bca Mps -22,40%

Passando ad un quadro tecnico generale del mercato, l'S&P/Mib realizza una white spinning top che tenta di proseguire il rimbalzo dai minimi ann uali toccati lunedì a 37.544 punti. L'impostazione grafica rimane ribassista: assisteremo a un miglioramento solo a seguito del completamento del pattern 1-2-3 Low e quindi con il superamento di area 38.900. Al contrario la perforazione di area 37.500, con la formazione di nuovi minimi annuali, innescherà una accelerazione del ribasso. Durante questa settimana abbiamo assistito a un rimbalzo che è stato portato avanti grazie a un tentativo di rotazione settoriale che ha interessanto i settori Telefonici, Finanziari,e Cementieri a scapito di queli Auto e Petroliferi, fotografato dalle prese di profitto sui titoli meglio performanti da inizio anno (Saipem, Fiat ecc). Sugli altri mercati l'Ibex di Madrid è l'indice che mostra maggior forza in Europa mentre l'indice giapponese prosegue la fase di debolezza non riuscendo a rimbalzare dai minimi annuali. I mercati americani trovano un supporto importante rappresentato da area 1.438 punti di S&P500, 12.975 per il Dow Jones, 2.580 punti per il Nasdaq. Monitoriamo attentamente questi livelli in quanto una eventuale perforazione aprirà nuovi spazi per una discesa



La sedura di lunedì sarà condizionata dal corposo stacco cedola di alcune Blue Chips: Atlantia ord (euro 0,31), Enel ord (0,2), Mediobanca ord (0,65), Mediolanum ord (0,085), Sias ord (0,165), Tenaris ord (0,13), Terna ord (0,056). Operativamente fin tanto che i prezzi rimarranno inseriti nel box 37.500 - 39. 000, manteniamo in portafoglio 2 posizioni "hedgiate": una al rialzo su un titolo assicurativo e una al short su un titolo del settore " diversi". Nella seduta di Lunedì tentiamo si aprire un'altra posizione Short su un titolo tecnologico che mostra un quadro tecnico precario e potrebbe risentire della debolezza generale de l settore tech

Piazza Affari chiude la settimana in rosso: Mibtel (Variazione ultimi 5 giorni -1.977% Variazione ultimo anno -7.19%) S&P/Mib (Variazione ultimi 5 giorni -1.357% Variazione ultimo anno -6.975%) All Star (Variazione ultimi 5 giorni -1.357% Variazione ultimo anno -6.975 %) Fra i titoli maggiori si mettono in evidenza: Tods (+6.75%) Beni Stabili (+6.31%) Edison (+5.5%) Unicredito (+3.08%) Italcementi (+1.43%) In rosso, invece: Prysmian (-13.28%) Banca Italease (-12.02%) Geox (-10.96%) Italmobiliare (-10.56%) Pop Milano (-10.48%). I 5 titoli dell'S&P/MIB con la migliore performance da inizio anno sono: Saipem +43,44% Aem +24,46% Fiat +22,08% Atlantia +6,04% Generali +5,96 %. I peggiori sono: Italcementi -36,29% Fastweb -33,64% Mediaset -28,53% Stm -28,36% Seat Pag Gi -28,11%

Passando ad un quadro tecnico generale del mercato, l'S&P/Mib realizza una white Marubozu che tenta un rimbalzo dopo le pesanti ven dite di inizio settimana che hanno condotto l'indice a toccare un nuovo minimo annuale a 37.184 punti. Sebbene la rottura dei minimi del 17 agosto possa sembrare una "bear trap" "trappola per orsi" (in quanto dopo il break dei minimi abbiamo assisitito a un violento rimbalzo di circa 900 punti) e la reazione degli acquirenti nell'ultima parte della settimana sia stata veemente (peraltro non supportata dai volumi) l'impostazione grafica rimane ribassista con i prezzi che proseguono la formazione di massimi decrescenti. Solo il ritorno sopra area 39.000 punti modificherà lo scenario e aprirà il campo all'atteso rally di fine anno

Operativamente stiamo tentando di sfruttare questa reazione degli acquirenti cavalcando il rimbalzo di un titolo che nell'ultima settimana presenta altissima volatilit&agra ve; e dunque può potenzialmente garantire un movimento tanto violento quanto repentino nella direziona auspicata. Per il momento non prendiamo nuove posizioni sul mercato in attesa di una breve fase di consolidamento e al ritorno agli scambi a pieno regime di Wall Street (condizionata questa settimana dal Thanksgiving day)

Piazza Affari chiude la settimana in verde: Mibtel (Variazione ultimi 5 giorni +2.367% Variazione ultimo anno -3.742 %) S&P/Mib (Variazione ultimi 5 giorni +2.533% Variazione ultimo anno -3.216%) All Star (Variazione ultimi 5 giorni 2.331% Variazione ultimo anno -9.157%) Fra i titoli maggiori si mettono in evidenza: Unipol (+12.62%) Impregilo (+10.62%) Prysmian (+9.31%) Banco Popolare (+7.33%) Marazzi (+7.29%) In rosso, invece: Beni Stabili (-5.56%) Iride (-2.46%) Edison (-2.44%) Amplifon (-2.39%) Tod's (-2.38%). I 5 titoli dell'S&P/MIB con la migliore performance da inizio anno sono: Saipem +38,17% Fiat +29,25% Atlantia +19,09% Aem +12,81% Pirelli E C +7,79 %. I peggiori sono: Fastweb -39,61% Italcementi -33,82% Seat Pag Gi -28,57% Mondadori -27,59% Lottomatica -26,30%

Passando ad un quadro tecnico generale del mercato, l'S&P/Mib realizza una interessante long white che attacca la resistenza in ar ea 39.000 e tocca i massimi delle ultime 17 sedute. I prezzi forniscono un interessante segnale di inversione di breve in grado di innescare l'auspicato mini-rally di fine anno che avrà come primo target area 40.500 punti. Ci lasciamo alle spalle un mese di Novembre particolarmente difficile con i principali indici che chiudono il sesto mese in rosso negli ultimi 7: Mibtel (-5.38 %) S&P/Mib ( -3.79%) All Star ( -12.71%). Si interrompe così la lunga serie di 6 anni consecutivi in cui Novembre si chiudeva con un bilancio positivo a Piazza Affari fotografando un impostazione di mercato che si sta progressivamente indebolendo




Nelle ultime 4 settimane che ci separano dal 2008 ci attendiamo un mini rally che possa arrotondare la performance annuale per il listino italiano che comunque riteniamo sarà preceduta dal segno" ;meno" a differernza di quella dei principali indici europei e americani. Operativamente stiamo cercando di sfruttare il imbalzo cavalcando un titolo del settore lusso e lunedì tenteremo di intervenire su un titolo bancario che dopo un lungo movimento laterale di oltre 12 settimane, potrebbe fornire l'auspicato segnale direazionale

Piazza Affari chiude la settimana in verde: Mibtel (Variazione ultimi 5 giorni 0.848% Variazione ultimo anno -3.7%) S&P/Mib (Variazione ultimi 5 giorni 1.06% Variazione ultimo anno -3.164%) All Star (Variazione ultimi 5 giorni -0.067% Variazione ultimo anno -10%) Fra i titoli maggiori si mettono in evidenza: Sias (+8.26%) Impregilo (+6.7%) Alitalia (+5.9%) Milano Ass (+5.51%) Hera (+5.02%) In rosso, invece: Gemina (-6.45%) Fiat (-5.47%) Fiat Priv (-5.22%) Italimobiliare (-5.22%) Fiat Risp (-5.1%). I 5 titoli dell'S&P/MIB con la migliore performance da inizio anno sono: Saipem 27,39 +42,93% Fiat 17,72 +25,89% Aem 2,9225 +18,66% Impregilo 4,81 +17,35% Pirelli E C 0,818 +11,89%. I peggiori sono: Fastweb 27,21 -32,12% Seat Pag Gi 0,3115 -30,9% Italcementi 14,54 -30,2% Mondadori 5,615 -26,1% Mediaset 6,68 -25,11%

Passando ad un quadro tecnico generale del mercato, l'S&P/Mib realizza una white spinning top c he tocca il massimo delle ultime 22 sedute. Il superamento della resistenza passante in area 39.000 punti fornisce un interessante segnale rialzista in grado di riportare i prezzi, nelle ultime 15 sedute che ci separano dall'inizio del 2008, verso la trend-line ribassista scaturente dai massimi annuali toccati il 18 maggio a 44.364. L'andamento dei mercati durante la prossima settimana sarà legato all'esito della decisione del comitato di politica monetaria della Federal Reserve che annuncerà la decisione sui tassi in Usa martedì alle 20:15. Operativamente, in questo contesto che tenteremo di aumentare la nostra esposizione sul mercato inserendo nella seduta di lunedì, accanto al titolo energetico che deteniamo, un titolo del settore trasporti-turismo

Piazza Affari chiude la settimana in rosso: Mibtel (Variazione ultimi 5 giorni -1.416% Variazione ultimo anno -6.049%) S&P/Mib (Variazione ultimi 5 giorni -1.315% Variazione ultimo anno -5.43%) All Star (Variazione ultimi 5 giorni -2.393% Variazione ultimo anno -12.917%) Fra i titoli maggiori si mettono in evidenza: Finmeccanica (+9.11%) Prysmian (+6.09%) Aem (+5.61%) Campari (+4.79%) Asm (+3.94%) In rosso, invece: Alitalia (-12.58%) Unipol (-9.16%) Piaggio (-6.98%) Seat P.g. (-6.39%) Marazzi (-6.15%). I 5 titoli dell'S&P/MIB con la migliore performance da inizio anno sono: Saipem +39,08% Aem +21,79% Fiat +21,03% Atlantia +19,78% Impregilo +12,88%. I peggiori sono: Fastweb -38,31% Seat Pag Gi -35,44% Italcementi -29,42% Mondadori -28,85% Alitalia -27,58%

Passando ad un quadro tecnico generale del mercato, l'S&P/Mib realizza un hanging man con scarsi volumi che evidenzia come si stiano iniziando a tirar e i remi in barca quando mancano 7 sedute alla fine di un anno da dimenticare per Piazza Affari. Il nostro listino è destinato a rimanere fanalino di coda fra le borse europee con una performance deludente (Mibtel -7% S&P/Mib -6.19%) se confrontata con quelle delle altre piazze finanziarie: Dax di Francoforte +20.49%, Ibex di Madrid +10%, Footse di Londra +2.83% Cac di Parigi +1.15%. Si interromperà così la serie di 4 anni positivi consecutivi che ha visto il Mibtel portarsi dai minimi a toccati a marzo 2003 a 15.118 punti fino ai massimi del 18 maggio 2007 a 34.369 punti grazie a un poderoso rally: il 2003 si è chiuso con un rialzo del 13.94%, 2004 +18.13%, 2005 + 13.78% e 2006 +19.1%.



Il tentativo di recupero dai minimi annuali toccati il 21 novembre a 37.184 punti che ha condotto a un apprezzamento del 6% nelle succes sive 14 sedute, si è arrestato a contatto con la trend-line ribassista scaturente dai massimi annuali toccati il 18 maggio a 44.364 punti che sia a metà Ottobre che inizio Novembre si è opposta alla salita dei prezzi. Dall'analisi tecnica classica sappaimo che una trend-line assume maggior valenza quante più volte si oppone alla salita dei prezzi, dunque il livello chiave per le prossime seduta sarà rappresentato proprio da questo resistenza dinamica. Operativamente nella seduta di Lunedì proveremo ad affiancare al titolo del settore energetico che già deteniamo in portafoglio, un titolo bancario che mostra una evidente aumento della forza relativa e un crescita di momentum, che potrebbe anticipare un interessante segnale di inversione

Piazza Affari chiude l'anno in rialzo (Mibtel +0.58%) Sul S&P/Mib40: 19 titoli in rialzo, 18 in ribasso e 3 invariati. In evidenza i guadagni di: Alitalia 0,801 +8,29% Prysmian 16,89 +3,11% Aem 3,1375 +3,11% Fiat 17,70 +2,48% Saipem 27,43 +2,27%. In ribasso: Finmeccan 21,97 -1,21% Mediolanum 5,495 -0,61% Mediaset 6,905 -0,29% Luxottica 21,74 -0,23% Autogrill 11,65 -0,19%. In verde l'indice ALL STAR (+0.81%)


Dopo 4 anni consecutivi di rialzi a due cifre (il 2003 si è chiuso con un guadagno del 13.94%, 2004 +18.13%, 2005 + 13.78% e 2006 +19.1%) Piazza Affari ingrana la marcia indietro chiudendo il 2007 con i principali indici in territorio negativo Mibtel (-7.8 %) S&P/Mib ( -6.95 %) All Star (-15.24%) in coda non solo alle piazze finanziarie europee ma anche a quelle mondiali. In Europa, a parte Stoccolma (-5,7%) e Zurigo (-3,4%) tutte le piazze finanziarie registrano un bilancio positivo, guidate da Francoforte (+22,3%). Anche Wall Street chiude in rialzo nonostante la crisi dei subprime (Dj +7,1% Nasdaq +10,8%). Nel mondo solo Tokyo (-11,1%) fa peggio di Piazza Affari mentre i mercati asiatici emergenti continuano la corsa chiudendo l'anno com performance strabilianti: la borsa cinese chiude con un rialzo del 96.7%, quella indonesiana del 51.7% e quella indiana del 46.6%



A pesare sul nostro listino Piazza Affari sono stati i titoli bancari e assicurativi, colpiti dalla crisi finanziaria della scorsa estate, che hanno un peso particolarmente significativo sugli indici. Fra le note positive si segnalano le super performance di Acotel che si aggiudica la maglia rosa nel 2007 con un del 341,1%, distanziando Basicnet (+119,6%) e Kerself (+111,2%). Chiudono la classifica Cell Therapeutics (-75,1%) e Italease (-74,4%). Nel paniere S&P/Mib le migliori 5 società del 2007 sono: Saipem +38,82% Aem +23,87% Fiat +22,34% Atlantia +19% Impregilo +9,22 %. Le peggiori sono: Fastweb -41,43% Seat Pag Gi -40,09% Italcementi -31,57% Stmicroelec -29,89% Bca Pop Mil -29,05 %. Il passo indietro del listino pesa sulla capitalizzazione, scesa per le società italiane da 779 a 731 miliardi di euro. In Europa Milano è così in sesta posizione ma diventa prima davanti a Euronext (2.918 miliardi) se si considera l'integrazione con Londra, con la quale crea un asse da 3.432 miliardi di euro. In rapporto al Pil la capitalizzazione si riduce al 47,8% dal 52,8% del 2006, lontano dai livelli del 2000 (70%). A dispetto degli indici, gli scambi azionari hanno toccato un nuovo massimo storico per numero di contratti con una media giornaliera di 288 mila transazioni (+27% sul 2006). Nuovo record anche per controvalore, pari mediamente ogni giorno a 6,26 miliardi di euro (+39%). Aumenta il numero delle società quotate, da 311 a 344 (contando Mta International, il mercato delle società estere), massimo storico per il listino milanese. Senza i titoli stranieri le aziende sono 307 (17 in più del 2006)